三个月前狗都嫌，如今全网吹上天，半导体这波凭什么？

朋友们，熟悉的味道又回来了。

就是那种你一打开手机，满屏都是红彤彤的K线图，各种群里开始转发“史诗级利好”、“牛市第二波”的链接，就连隔壁已经吃了一年泡面的老王，都开始讨论什么叫光刻胶和第三代半导体。

这种感觉，我们称之为，FOMO的召唤，一种“再不上车就错过一个亿”的幻觉。

这次的主角，是半导体，芯片股。前段时间还半死不活，天天在ICU门口徘徊，突然之间就打了鸡血，一根大阳线，千军万马来相见。什么存储芯片、MCU芯片、汽车芯片，甭管是干啥的，都跟约好了似的，手拉手往涨停板上冲。

几个月前你问人半导体怎么样，得到的回答可能是“什么体？身体不好就多休息”。现在你再问，得到的回答是“人类的未来，科技的基石，时代的脉搏，兄弟我这有内幕，听我的，梭哈”。

魔幻吗？一点都不魔幻。这就是资本市场的尿性，也是人性的实战演练。

很多人看到这场景，第一反应就是，卧槽，发生什么了？是不是国家又发钱了？

钱倒是没直接发，但比发钱更猛的“故事”已经安排上了。

一个故事叫“国产替代，自力更生”。以前我们总被别人卡脖子，人家一断供，我们这边就得抓瞎。现在风向变了，上面发话了，说“科技自立自强”要大幅提高。这话翻译过来就是，以后咱们自己的东西，得自己造，不光要造，还得往高端了造。这故事一讲，想象力空间直接拉满，从设备到材料，从设计到封测，整个产业链都觉得自己是天选之子，股价自然也就跟着“duang”一下上天了。

另一个故事叫“全球缺货，疯狂涨价”。尤其是存储芯片这块，之前是狗都嫌，价格跌得厂商想关门。突然之间，下游的爸爸们开始疯狂要货，供给跟不上，那怎么办？涨价呗。市场预期后面还要涨个两三成。这逻辑简单粗暴，产品涨价，公司利润不就上去了？利润上去了，股价能不涨吗？你看，逻辑闭环了。

政策的风吹着，产业的火烧着，业绩的油浇着，这股价的火箭，想不窜天都难。

于是，我们看到了各种骚操作。

有的股票，属于愣头青冲锋型，平时一声不吭，风一来，直接几个“20cm”的大号涨停甩你脸上，比如科翔股份、普冉股份这些，生怕别人不知道它有多猛，主打一个暴力美学。

有的股票，属于老谋深算型，早就偷偷摸摸地走出了上升通道，像香农芯创、江波龙这种，属于稳如老狗的主力军，等散户们反应过来，它已经在新高之上，微笑着看着你了。

还有的，是航母掉头型。像寒武纪这种大块头，之前趴窝了很久，现在也开始动了，这种大家伙轻易不动，一动起来，带动的就不是几条小舢板，而是一整个舰队。

这时候，各路大神和老师们就该出来干活了。他们会拿着K线图给你画重点，把几个月前的文章翻出来，告诉你“看，我早就说了吧”，然后甩给你一个链接，标题通常很吓人，比如“章建平大赚38亿的秘密”或者“别再错过这轮牛市加速机会”，生怕你不知道这泼天的富贵该往哪儿撒。

视频里讲得头头是道，从宏观到微观，从技术到资金，给你分析得明明白白，让你感觉自己不买都对不起这个时代。

更有意思的是三季报。这个时间点，正是各家公司交作业的时候。半导体公司们也很懂事，业绩预告一个比一个亮眼，动不动就是预增100%，翻个倍都是常规操作。理由也都差不多：下游需求旺盛，订单拿到手软，规模效应出来了，成本控制住了。

PPT做得这么好看，你说机构能不爱吗？中信建投这种大机构，跑去上市公司家里串门，一问一答，其乐融融。公司“剧透”一下未来要搞DRAM封测，要拓展先进封装，市场份额保持领先。听听，全是好消息，全是星辰大海。

这一切的一切，都在告诉你一件事：快来吧，这里人傻钱多速来。

那么问题来了，现在冲进去，是接最后一棒的韭菜，还是抓住牛尾巴的幸运儿？

这个问题，没有标准答案。但我们可以看看这个游戏的本质。

任何一轮行情的启动，初期都是聪明的钱在布局。他们基于对产业和政策的深度理解，在市场冷清、无人问津的时候，悄悄地进去埋伏。这时候，没有新闻，没有热搜，一切都静悄悄的。

然后，随着基本面开始好转，一些信号释放出来，股价开始温和上涨。这时候，一些敏锐的资金和专业投资者开始跟进。

当行情进入主升浪，也就是我们现在看到的这种鸡犬升天的阶段，就是故事讲得最响亮，情绪被煽动得最热烈的时候。各种利好消息满天飞，媒体开始大肆报道，各路“股神”开始布道，目的只有一个：吸引更多的资金，也就是我们这些普通人，冲进来抬轿子。

他们需要我们的钱，来让他们之前埋伏的仓位，能够在一个更高的价格上，从容地卖给我们。

这并不是说现在进去就一定会亏钱，牛市不言顶，情绪的疯狂有时候会远超理性的想象。但你必须清楚，你现在参与的，是一场击鼓传花的游戏，你赚的钱，是另一个比你更晚进来的人的钱。赌的是，音乐停止的时候，那个花不在你手上。

所以，别再问什么细分产业链核心公司都有谁，怎么挖掘下一只“华虹公司”了。当你需要通过看文章来找代码的时候，你已经慢了不止一步。真正的核心信息，永远不会免费出现在公共领域。

你看的那些分析，什么半导体材料、设备、设计、制造、封测，逻辑都对，公司也都是好公司。但在短期内，股价的涨跌，和公司好不好，关系真的不大。它只和市场的情绪、资金的共识，以及那个“故事”还能不能讲下去有关。

太阳底下没有新鲜事，只有不断轮回的人性。那个所谓的“牛市重磅利好”，对一些人来说，是收割的信号；对另一些人来说，才是冲锋的号角。

想清楚自己是哪一种人，再决定要不要扣动扳机。毕竟，K线图上的每一个涨停，背后都可能对应着另一个账户的追高和未来的眼泪。

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